年化收益超过15%，跟着社保基金「抄作业」靠谱吗？

どうも先生

今天，社保基金公布了自己2020年的「投资成绩单」。
成绩那是相当亮眼，去年投资收益率高达15.84%，赚了3,786.60亿，创下了成立以来的新高。
有不少朋友留言问，社保基金为什么能赚到那么多？我们能不能抄作业？
看完今天的内容，相信你对社保基金的了解，会比一般人更透彻。
*免责声明：本文所提及的个股，仅为示例参考，并非推荐。投资有风险，决策需谨慎。


01

一说到社保基金，很多朋友可能会想到「养老金」，实际上两者并不是一回事。
首先，我们平常说的「养老金」，它是「社会保险基金」中的一部分，也就是常说的「五险一金」中的「养老保险」。

五险一金：养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险，住房公积金。

而我们说的「社保基金」，全称是「社会保障基金」，两者名称上就不一样。
其次，「养老金」通常是个人和公司共同缴纳的，员工退休后，一般是先花养老金，假如钱不够花了，再由社保基金负责顶上。
那么社保基金的钱哪里来呢？通常是中央财政拨款、国有资本划转等方式，包括发行彩票的公益金，也会归入到社保基金的口袋。
相对来说，由于这笔钱不会随便动用，也就可以承担更高的投资风险。
社保基金成立于2000年，它的资金既投向于银行存款、债券等，也会参与股票市场投资。
2020年，社保基金的投资收益率达到15.84%，不仅创下了成立以来的新高，还跑赢了上证指数，累计赚到了1.62万亿元（已经超过了1个招商银行的股票市值）。
具体来看，除了2008年和2018年出现了亏损，其他年份都实现了正收益。



数据来源：全国社会保障基金理事会

仔细想想，社保基金能取得这个成绩，其实很不容易，因为它的资金规模太大了，有2.9万亿元，而国内排名第一的基金公司，管理的资金规模还不到1万亿（剔除货币基金的规模）。
我们知道很多基金经理一旦管理的资金规模增加了，他的投资收益率就可能会下滑，而社保基金规模要大得多，但投资业绩始终很稳定，那它是怎么做到的呢？


02

其实，社保基金和普通的基金一样，会定期公布年度报告，在社保理事会的官网上，你可以找到历年的年报。
接下来我们根据它的年报，来详细了解它是怎么做投资的。
首先，社保基金把管理的资金投向债券、股票、基金等多个品种，进行了多元化资产配置。



图片来源：2020年全国社会保障基金理事会社保基金年度报告

虽然里面涉及到风险较高的股票，但社保基金也有规定，「基金、股票投资比例不高于40%」。
所以，我们看到社保基金的收益率整体波动不大，也是因为它把大部分的钱，都投到了低风险资产上。
其次，我们看到社保基金坚持的投资理念：长期投资、价值投资和责任投资。



图片来源：2020年全国社会保障基金理事会社保基金年度报告

长期投资，说明社保基金的持仓时间比较长，不像散户那样频繁买卖。
根据官方媒体的统计，2013年至今，社保基金连续持有8年的股票有24只，这种长期持有的背后，反映它是赚公司长大价值的钱，当然也符合价值投资的理念。
有些人会好奇，难道社保基金买入后就一直不操作吗？当然也不是。遇到市场极端情绪的时候，社保基金也会进行主动管理。
比如2005年股市低迷，上证指数位于1000点的时候，社保基金逐步加仓股票，之后迎来了06、07年的牛市。
而到了2007年大牛市，市场情绪一片高涨之时，社保基金却开始逐步减仓，把资金配置到债券上。
之后2008年熊市来临，上证指数一年下跌超过60%，而社保基金下跌不到7%。所以，你会发现社保基金在这个市场上，是比较冷静谨慎的。
特别要强调一点，管理社保基金的待遇肯定不如大型的基金公司，但还是有人愿意放弃高薪，为全国人民挣钱，反映出这个管理团队的成员，也很有责任心。
所以“责任投资”这个词不光反映在了选股思路上，也确实反映了社保基金在做投资的时候，想到了自己身上承担的重任。


03

听到这里，估计不少人会问，那我怎么才能知道社保基金买了哪些股票呢？
其实途径有很多。
比如我们可以在财经软件上，看一家公司的前十大股东，如果出现「全国社保基金XXX组合」，说明是社保基金持仓股：



图片来源：雪球APP，东方财富前十大股东

或者，在财经网站上也有一些小工具，可以很快地检索到。
比如和讯财经网站上，可以专门查询社保机构的最新持仓：



图片来源：和讯网

不过要提醒大家，我们也不能盲目跟着社保抄作业。
首先，你看到的持仓信息，截止时间通常是一两个月前的，如果中间的股价一直在涨，那么现在的价格比之前要高，你买入就存在一定风险；
其次，社保基金也不是每笔投资都赚钱，万一它投资失误了，你跟在后面也会亏钱。
所以，社保基金的选股思路我们可以参考，但是要做具体买卖决策的时候，还是要学会独立思考，对自己的投资结果负责。
你会跟着社保基金「抄作业」吗？欢迎留言一起讨论~
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社保基金所投资的基金，往往披露的都是几个月之后，这种作业谁敢随意抄[大笑]

hysbd

“抄”逻辑可以[爱]

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就算抄到了，大多数人还是会亏钱的。因为大家都喜欢考验人性。[大笑]抄票就算了吧。方法倒是可以[惊喜]股4债6